这是M17手枪的冲锋枪版本，其新名称为MP17。
经过改装的M17手枪外形很像卡宾枪，但是其枪套则依然是手枪式设计。西格-绍尔公司为MP17增加了一个可伸缩式的自动枪托，加装了一根皮卡汀尼导轨。还有一个前握把，同时这个前握把还能容纳第二个弹匣，让子弹量增加一倍。另外西格-绍尔公司还有专门设计了一个特制枪套，使得该枪可以挂在枪手的腰部或胸前，虽然这样会让枪支体积增大，但是并不影响掏枪速度，同时自动弹出式的枪托也在掏枪瞬间就完成战斗模式，基本操作跟冲锋枪是一样的。
特制枪套与M17手枪配合使用，在枪托和前握把的共同作用下，可以使射手能像使用步枪一样射击MP17，大大提高了对手枪的控制力，提高射程和准确性，而额外的弹匣将M17/M18的标准17或21发弹药携带能力一下子提高到43发，增强了火力投射的密度。而且MP17的使用转换，看起来也非常简单：士兵只需不到一分钟即可将其插入到定制的枪套中，因此方便士兵迅速从臀部或胸前抽出武器并快速使用。
经过升级后的MP17体积与冲锋枪相比依然很小并且比市场上大多数PDWS都要更轻，仅重1.2公斤。
