也称一次性密码，它指用户的密码按照时间或使用次数不断变化，每个秘密只使用一次。
动态密码机制，也是公知的最为安全的手段。动态密码(DynamicPassword)也称一次性密码(0ne-timePassword)。动态密码是变动的密码，其变动来源于产生密码的运算因子是变化的。动态密码的产生因子一般都采用双运算因子(TwoFactor)：其一，为用户的私有密码。它代表用户身份的识别码，是固定不变的。其二为变动因子。正是变动因子的不断变化，才产生了不断变动的动态密码。采用不同的变动因子，形成了不同的动态密码认证技术：基于时间同步(TimeSynchronous)认证技术、基于事件同步(EventSynchronous)认证技术和挑战／应答方式的非同步(Challenge／ResponseAsynchronous)认证技术。
其中动态密码的分发方法中，常见的有：口令牌，手机软件令牌，短信发送，密码卡等。这些方法的最大问题是成本问题和操作问题，这些问题直接导致在普及过程中出现了很多的障碍。由于这些障碍，很多没有使用双因素验证的个人或企业正在或将会蒙受严重的损失。除此之外也存在着短信发送延迟、手机软件令牌存在兼容性、密码卡易丢失易损坏等问题。
动态密码的应用范围广泛，包括网上银行、游戏、ATM、企业网络管理系统等一切同身份认证相关的应用。特别是随着木马攻击模式的转换，动态密码是目前最安全的解决手段
